随着集团资金集中管理的深入推进，财务公司贷款规模的不断扩大，财务公司流动性不断趋紧，在集团成员单位存款波幅扩大，存款结构不稳定的情况下，财务公司支付流动性风险增加。本文探讨如何做好财务公司结算头寸备付管理，防范支付结算风险，提高资金配置效率。
一、财务公司结算头寸管理目标
结算头寸指财务公司存放在结算合作银行确保集团成员单位结算支付的资金。资金头寸指财务公司所有的存放同业存款。
财务公司结算头寸管理的目标为：加强财务公司结算头寸管理，确保支付、防范风险、提高效益，即在保证资金流动性和安全性的前提下，提高盈利性。
一是确保支付：保证结算部客户存款的正常支付能力，保持合理备付头寸，防止账户透支。
二是防范风险：结算部加强成员单位资金流动情况的监管，发现异常资金流动及时汇报。
三是提高效益：在保证支付能力的前提下，尽可能将资金头寸存入高息账户，对资金头寸进行灵活调度，提高资金收益。
二、集团资金归集特点
1、银行账户分散
由于我们集团的行业特点等多种因素影响，导致多年来未能对各级次单位管理的银行账户进行有效系统的整合、清理，各成员单位银行账户分布范围广且数量巨大，形成众多资金集中死角，为游离在外的闲散资金提供了充足的选择空间，不利于集团内资金资源整合与科学调配。
2、资金归集频率不统一
目前各合作银行对成员单位采取每日定时归集的模式对成员单位的被归集账户资金进行协议上划，但由于集团无法真正实现对成员单位归集账户资金流向的掌控，从而导致部分资金归集频率不统一，直接影响到公司的日均规模，同时也在一定程度上造成可集中资金的延迟上存。
3、特殊时点大额资金提款压力显现
受制于商业银行五花八门的存款需求，财务公司资金池在特殊时点的“过山车”现象已趋于常态，给财务公司的头寸安排与存款准备金工作带来较大困难，更重要的是，大额资金的超短期流动在目前集团下达的集中度考核体系下，并未对成员单位起到控制作用。
三、结算头寸的影响因素
1.存贷比
财务公司的存贷比越大，所需要准备的结算头寸越多。在结算备付率一定的条件下，存贷比与结算头寸成正向变化。
2.存款结构
一是存款种类结构。财务公司目前的存款种类主要是活期存款、通知存款和定期存款。相较存款稳定性而言，定期存款最强、通知存款次之，活期存款居末，因而，财务公司存款结构中，定期存款和通知存款占比较大者，结算头寸所需较少。在结算备付率一定的条件下，存款结构与结算头寸成反向变化。
二是存款客户结构。在客户结构中，集团公司和其他成员单位的存款结构也影响着存款稳定性。财务公司的存款客户结构往往存在很大的不平衡性，即单一客户集中度较高，也就是少数几家集团成员单位占据财务公司存款余额的绝大多数，就是我们日常所谓的存款大户现象，因此，这些存款大户资金是否稳定直接影响财务公司的结算头寸。因此作结算头寸分析时，应根据存款大户的资金变动较大的情况，增加备付。
3.资金计划准确性
成员单位每旬报送旬预算，每日报送次日资金计划，财务公司以此作为资金调度的依据。成员单位资金报送的准确性直接影响到财务公司下周的备付头寸额度。
4.市场资金量
市场资金量的多少，外源融资的便利程度也影响着结算备付的额度。市场资金量越少，从客观上来说将导致财务公司资金量的减少，备付额度也将降低；但是从应对策略上来说，则是在市场资金量紧张之时，需要扩充结算备付额度，保证资金流动性的关键时点。因此，市场资金量的紧张与否和结算头寸备付策略成反向变化。
四、结算头寸管理现状
1.资金备付管理机制
资金备付管理机制是目前财务公司最为关键的资金头寸管理机制，其涵盖资金周报机制、资金例会机制。
一是成员单位资金日报机制。成员单位每日报送次日用款计划。结算部每日汇总统计此日存款的存取计划；得出次日客户用款规模、结算头寸规模等关键指标。
二是财务公司资金周计划。金融创新部汇总结算部、业务发展部下周存贷款计划，提出财务公司层面下周资金头寸安排建议。
三是资金协调机制。财务公司每周进行各部门资金协调，汇报上周计划执行情况，平衡下周资金头寸，实现资金流动性和收益性的统一。
2.头寸调拨机制
金融创新部负责公司的资金整体调度，同时和结算部分别管理收益类同业账户和结算类同业账户（结算账户），而财务公司头寸调拨机制使收益类账户和结算类账户之间资金平衡，满足资金使用的及时性和收益性。
3.头寸报送机制
财务公司每日形成日调度表，报送资金头寸、大额存取、重要指标，以便于跟踪目前资金状态，及时对资金调度机制进行调整。
四、结算头寸备付管理建议
1、结算头寸核定管理模式探讨
目前比较现实的管理办法是对目前的结算头寸管理机制进行优化，包括建立警戒线管理机制、资金调度机制、存取计划偏差报送机制、头寸调拨机制在内的立体管理模式。
2、警戒线管理机制
警戒线管理机制是指为结算头寸设置一个边界，这个边界通常是可接受的最低备付额度，也是公司可接受的最高流动性风险线，一旦结算头寸低于该线，就需要补充头寸资金。
结算头寸警戒线包括一级警戒线和二级警戒线。低于一级警戒线表示必须即时补充资金；低于二级警戒线表示可稍后补充资金。可以根据财务公司上年度吸收存款的日均水平和最低结算头寸推测下年度结算头寸的日常警戒线水平（包括一级警戒线和二级警戒线）。
也可以根据存款大户占财务公司吸收存款的比率来确定特殊时期的特例警戒线，因此在大额存款客户资金变动较大的月份，提高二级警戒线水平。
3、建立二级资金备付机制
在同业拆借业务还未完全展开的情况下，建议公司在进行资金头寸配置的时候建立一定比例的T+1资金头寸，以补充结算头寸二级警戒线一下的备付头寸。