不足一年的时间跨度内，央行多次降息、降准，并平稳有序地实现了全面的利率市场化，政策力度和频度之大可谓空前。
从实际效果来看，“双降”一方面有效降低了融资成本，确保了经济下行压力之下的平稳增长，缓解了对银行业资产质量恶化的担忧；另一方面，存款利率浮动上限引导式的逐步放开，在使商业银行利润空间进一步压缩的同时，也给银行留足了转型发展的空间，倒逼银行提升自身的定价能力，并初步形成了差异化定价格局。
一、利率管制终结，市场化改革水到渠成
“对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。”央行的新政意味着我国的利率市场化改革宣告完成，我国的利率管制时代彻底终结。
实际上，自去年以来，央行在降息、降准的同时，也在同步放开存款利率浮动区间，在此过程中，随着各家银行逐渐形成各自的存款定价机制，利率市场化实际上已经具备了全面放开的条件。此外，伴随着多次降息、降准的逐步落地，期间存款保险制度顺利实施，同业存单发行规模日益壮大，大额可转让定期存单顺利发行，均为利率市场化的全面落地做好了铺垫，市场化的利率形成机制已经开始发育。
不过，取消对利率浮动的行政限制后，并不意味着央行不再对利率进行管理，从目前情况来看，“通过央行利率政策指导体系引导和调控市场利率”、“各类金融市场以市场基准利率和收益率曲线为基准进行利率定价”和“进一步理顺利率传导机制”将成为央行下一步构建和完善利率政策体系的着力点。
二、对盈利的影响：总体不容乐观
综合多次降息、降准对银行盈利的影响来看，业内专家分析认为，总体仍偏负面。分析16家上市银行的情况不难看到，近一年的降息过程中，随着存款利率上限的逐步放开，前期各商业银行因为存款利率的上浮加大，息差收窄相对明显。
与此同时，多次降息、降准对理财市场的冲击也非常明显。银率网报告显示，人民币理财产品的平均预期收益率在今年一季度相对平稳，二季度自5月份开始进入下跌通道，三季度跌幅加深。而就目前的市场情况来看，银行理财产品收益仍有进一步下跌空间，这将直接冲击银行的主动负债能力。
三、定价能力：考验刚刚开始
从目前的存款利率情况来看，银行的差异化定价能力值得肯定。截至目前，所有商业银行的存款利率已经形成了特定的差异化定价格局，大型银行和股份制商业银行并未在降息后一味提高存款利率，而城商行和农商行则表现出了相对激进的揽存动机。如此一来，差异化定价机制的形成，无疑强化了货币政策的有效性。目前的存款利率定价格局既有利于融资成本的下行，更好地支持了实体经济，也有利于降低银行自身的负债压力。
虽然商业银行的存款定价能力已经初步形成，而且随着贷存比考核的取消，银行的资本充足率也明显提升，但传统的存款立行正逐渐被资管立行所取代，而资管立行对于资产负债匹配能力、流动性管理能力以及产品和服务创新能力都提出了更高的要求。如何在改善盈利结构、助推实体经济发展的同时，提高银行自身的定价能力和风险评估能力，无疑成为银行业下一步转型的重点。